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什么是正向套利

时间:2017-12-05 11:28来源:未知 作者:admin 点击:
固然这看上去比较恐怖,然则在期货指数翻倍的同时,套利组合中的现货多头仓位也必定上涨100%以上。如今的问题是,固然股指期货价格上涨造成的吃亏会有现货的盈利进行对冲,但期货上的吃亏所请求追加的包管金却弗成以拿现货上的盈利来冲抵,因为股票交易和期

固然这看上去比较恐怖,然则在期货指数翻倍的同时,套利组合中的现货多头仓位也必定上涨100%以上。如今的问题是,固然股指期货价格上涨造成的吃亏会有现货的盈利进行对冲,但期货上的吃亏所请求追加的包管金却弗成以拿现货上的盈利来冲抵,因为股票交易和期货交易附属于不合的交易所。是以,后续是否有足够的融资才能来确保包管金的追加是套利成功的关键。

第二步:以当前价格照办沪深300指数成份股的构成比重买入沪深300股指成份股现货1亿元,长江有色的面世是上海市经济委员会为拓展长三角区域流量经济、借助高科技手段更好地服务全国经济的重要举措,并转换为类似于期货合约手数的情势,即买入57手指数现货。今朝印花税率是0.3%,过户费是0.1%,交易佣金上限为0.3%,我们照办该上限估算,现货总的交易成本为0.7%。由此可以算出这一步产生的交易成本为70万元(1亿元×0.7%)。

第三步:照办当前IF0711合约价格7,726点,富宝有色金属网是中国有色金属行业最全面的价格行情网站,发布每日铜、铝、锌、铅、镍、铅、锡、废旧金属等价格行情和市场分析,卖出57手期货合约。照办6月27日中金所修订后的交易规矩,交易所收取的手续费为成交金额的万分之0.5,假设期货公司再加收万分之1.5的手续费,股指期货总的交易成本为万分之二。由此可以算出这一步产生的手续费为2.6万元(期货交易手续费=57×7,726×300×万分之二=2.6万元)。

第四步:IF0711合约到期(2007年11月16日)下昼,上海期货铜价变化很快,因此应该时时关注一下,平均卖出沪深300股指现货。之所以如许做,是因为《中国金融期货交易所结算细则》规定:股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。这一步产生的股票交易成本为70万元(1亿元×0.7%),期货交割手续费为2.6万元(57×7,726×300×万分之二=2.6万元),其他成本为8.5万元(1亿元×1%×31天/365天=8.5万元)。注:期货交割手续费与期货交易手续费雷同,其他成本照办年均1%估算。

第五步:假设11月16日沪深300指数收于M点,具体的套利利润如下:现货头寸是M 点×300元/点×57手,期货头寸是(7,726点×300元/点-M点×300元/点) ×57手,了债贷款1亿元,扣除总的套利成本194.2万元(第一步40.5万元 第二步70万元 第三步2.6万元第四步81.1万元)后,套利利润为3017万元。有色金属网

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